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反射理论在期货中的应用 |
现在我们要进入最实用的部分了，在期货投资中，我们如何应用反射理论来指导我们的操作。因为“暂时性假说”，我们基本上可以说，在某段时间内，影响某期货品种价格波动的因素，可能很单一，而不是理论上的五花八门，譬如经济走势、行业政策、大户操纵等中的某一种。我们就2001年9月到2002年9月铜的走势和道·琼斯指数、期现价差和库存进行相关性分析，在定量处理后，我们发现，铜和道·琼斯指数形成了典型的兴衰模式关系。这也就是说明，主导铜走势的是人们对经济的预期。这也就是我们要做的第一步工作，分清什么是主导因素。
但是，有些时候哪怕我们知道了什么是主导因素，但如果我们无法使之定量，对实战操作还是没有非常大的作用的。例如，天胶事件很大程度上是因为大户操纵而引起的，但大户操纵是行为方面的东西，无法被定量，这就要求我们必须借助其他工具，事后证明，期现价差变化就是很好的工具，因为篇幅，这里就不详谈了。这是我们所要做的第二步。
第三步则是按照兴衰模式的8个阶段来判断期价的发展方向，相对会比较容易一点。
总的来看，反射理论在期市实战中是比较实用的，它能给出我们市场的本质，因此准确率很高。但反射理论只能给我们方向，而不是涨跌空间，那需要借助道氏理论等技术分析工具。 |
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