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千五不破继续做多—兼议波浪理论的价值 |
波浪理论是目前经典技术分析理论中争议最多的理论，不少市场人士对其进行不厌其烦的批判，然而波浪理论的精髓是什么，它的主要价值又是什么？倒是没有很多人去深究。根据笔者的观察，深沪股市大盘指数有史以来的走势中，波浪理论一直都有非常理想的表现。
艾略特波浪理论的基本要点主要有：（1）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。（2）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。（3）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。（4）1、3、5三个推浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。（5）假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。（6）调整浪通常以三个浪的形态运行。（7）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。（8）经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。（9）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。（10）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。（11）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。（12）2浪和4浪、A浪和C浪通常在形态的复杂与简单、幅度的大与小上交替出现，符合交替规则。
根据上述波浪理论的要点，目前两市综合指数仍存在三种概率较大数浪方式，即自今年6月中旬以来的调整浪属于：1）、自有股市以来的大循环级（Ⅳ）浪；2）、自1994年以来的循环级Ⅱ浪；自1999年5月以来的大浪级（即基本级）②浪。当然，有分析人士认为其是自1996年以来的循环级Ⅳ浪，从理论上看仍然是可以成立的，但与其他理论上可以成立的数浪方式一样，由于成立的概率很小，因而我们只考虑三种可能性较大的数浪方式。不管哪种数浪方式，也暂且不管其波浪的级别，六月中旬到十月下旬的跌浪无论从其波浪结构的细分，还是从其调整的幅度、时间来看，调整浪的第一波已经完成，也就是说大浪级或中浪级的A浪调整已经在上证指数1515点结束，随后的波浪应该是大浪级或中浪级的B浪反弹。
在《艾略特波浪理论》中，其对于B浪的“个性”是这样描述的：“B浪是假牛市，它们是无知者的举动、牛市陷阱、投机者的天堂、零股投资者心态的放纵，或者是愚蠢的机构投资者自满情绪的显露。……如果分析员可以毫不费力地对自己说，‘市场出问题了’，那很可能就是B浪。”上证指数1500点两试不破，其重要性再一次得以体现，市场目前很可能已经运行在B浪之中，反弹仍将持续。但鉴于B浪的怪异的“个性”，我们在看好中短期后市的同时一定要保持警惕。 |
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