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锱铢必较方能致富 投资时小处不可大意

  今年9月份,美国著名的《财富》杂志发表了一篇名为《不会理财让美国人付出高昂代价》的文章,研究显示美国人的理财知识欠缺程度令人震惊,财务知识匮乏让美国人多花成百上千亿美元,而这些错误是完全可以避免的。

  中国的情况更不容乐观。据e财富管理网研究中心测算,中国家庭每年潜在的损失高达1-2万亿元。

  用两句话来概括,一是该赚的钱没有赚到,主要是由于理财者的知识和观念未能跟上时代步伐;二是该省的钱没有省到,原因是未能充分考虑和衡量投资的成本。

  应该赚到的钱没有赚到

  如果在人手一部手机的时代,你家只用固定电话;或者家里洗衣机没有甩干功能、电视不是液晶;又或者大家都用互联网搜索的时候,你还去图书馆查资料……这样的情况看起来是不是有些“老土”或者“过时”?类似的现象在投资理财领域普遍存在。

  中国正处于一个金融创新的大时代,也是投资理财产品更新换代的大时代,收益更高、流动性更好、风险更低的产品正在快速蚕食旧产品的领地,新的购买渠道和交易方式也不断涌现,但投资者的知识、理念还停留在旧时代。

  一是巨资躺在活期存款上睡觉,从2013年中期开始,货币基金T+0快速取现功能快速普及,使之具备了活期存款一样的灵活性,成为最有价值的现金管理工具,也是活期存款最佳的替代品。在此后一年的时间里,货币基金规模从5000亿元快速飙升至近2万亿的规模。但与时俱进者仍是少数。截至2014年中期,中国家庭仍持有20万亿左右的活期存款,忍受仅0.38%的平均利率,而2014年上半年货币基金年化收益率高达4.26%。

  为什么还有那么多人没有行动?中国数十年来单一的、一成不变金融理财市场深深印在人们的脑海里,大多数人不知道有哪些新的选择,或者观念中觉得只有 “熟悉”的理财产品才有安全感。

  二是精打细算,收益优化空间无处不在。定期存款曾经是最简单的投资工具。今年央行将存款上浮区间扩大到20%之后,不同银行同期限存款差距最大达到1.4个百分点。如果不重视,你就丢掉了这份唾手可得的收益。

  投资者还可以选择银行理财,截至2014年6月,理财产品规模已经突破12万亿,持续给投资者带来超过5%的收益率。固定收益类信托更是走俏高端理财市场,收益率接近10%媲美股市长期收益。定期存款者平均3%左右的收益率只能勉强抵消通货膨胀对财富的侵蚀,更无法跟上房价上涨的速度。即便如此,中国家庭仍然有余额近30万亿定期存款躺在银行里。

  可以省的钱没有省到

  在中国,有关低成本投资理念和知识的普及才刚刚起步,人们更愿意为跑赢市场的虚幻目标付出高额代价,在基金投资者上,其实有很多省钱的窍门不为人知。

  一是ETF基金每年可为你节省4.88个百分点的投资成本。ETF基金是国际公认最廉价的投资工具。一只主动管理型股票基金和ETF基金的投资成本差异有多大?4.88个百分点!

  投资者的成本包括管理费用和交易成本(申购赎回费用)。一只主动管理型产品管理费高达1.5%/年,而指数产品可以低至0.5%/年,每年的管理费带来的成本差异为1%。

  管理费用直接从基金资产中扣除,很多投资者可能因此感觉不到痛点,那么申购赎回费用需要直接从你的口袋中掏出真金白银。股票基金的申购费用最高1.5%,赎回还要0.5%的赎回费,一来一回的成本高达2%。

  不习惯于长期投资的中国人面临的交易费用惊人。嘉实投资者回报研究中心发现,中国大部分投资人的基金持有周期是半年左右,这也意味着投资股票基金的年申购赎回成本可高达4%。而通过证券账户交易的ETF基金只需0.03%的交易佣金,4次交易合计只需要0.12%的费用。因此,剔除投资业绩差的主动基金,同等条件下尽量选择场内交易基金,是明智之选。

  二是慎选私募基金,除了关注认购、赎回费用,高净值客户同样要注意慎选存在收益分成的基金,因为业绩报酬同样会分低你的收益率。若有分成条款,则要严格考察基金经理的投资风格以及未来中长期(半年到一年)市场的走势是否与基金经理风格契合,切忌盲目“追星”,往往当年的冠军第二年就业绩垫底,而因为其发行时炙手可热,或会对持有人提出更加严苛的业绩分成要求。

  (作者系e财富管理网主编/首席研究员)

(责任编辑:QIHUO8)