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降息了资产配置该换了 我们可以买点啥?

  对于习惯了将存款作为主要理财方式的中国人而言,降息算不上好消息。据统计,目前居民储蓄存款约48万亿,经过这次降息,大部分银行五年期定存的参考利率几乎全面跌破5%,移至4.5%左右;三年期定存也落在了4%―4.4%之间,投资人利息收益降幅达20%以上,幅度不可谓不小。有专家表示,随着中国经济周期的改变,相较过去年均高达10%以上的GDP增长,未来不管是温和或是急遽的放缓,长期利率走低都是大概率事件。

  降息对股市、楼市、债市的运行趋势都将产生深刻的影响,这也逼迫投资者重新考虑自己的资产配置和投资品种的选择。而综合各大机构的观点,市场利率持续走低对于股、债两市都将构成正面影响,而基金投资则是分享上述两个市场收益最直接有效的方式。

  权益类基金:

  挑选符合转型方向的优质基金

  预期之中、意料之外的降息让中国股市迅速站上了三年来的新高――2500点,时隔三年多,大盘涨幅几乎归零,但A股市场的结构性机会却从未停止过,这一点,从以股票型基金为代表的权益类产品的上涨即可窥见一二。根据WIND数据统计,从2011年11月16日的2500点,至2014年11月24日的同一高度,其间415只股票型基金平均收益率达到了16.81%,其中有333只基金取得了正回报,盈利面达到了80%。可观的绝对回报,充分展示出基金作为专业机构投资者的实力和优势。

  值得关注的是,根据WIND数据统计,截至11月27日,华商基金旗下的偏股类产品,共有三只基金分别进入股票型和混合型基金收益率前十的榜单,成为上榜基金最多的公司。其中,华商价值精选近三年来收益率达到了82.91%,在418只股票型基金中名列第7。在混合类产品中,华商动态阿尔法和华商领先企业近三年收益率同样高达79.47%和76.67%,在185只混合类产品名列第3和第5。华商基金在成长派股基管理中一向令人称道,而上述基金的出色表现也与其紧跟中国经济转型大背景不无关联。对投资者而言,考察基金的长期表现,并从中发现顺应市场趋势,适应不同市场环境的基金格外重要。

  固收类基金:关注信用债与可转债产品

  套用当下最流行的网络用语,如果把权益类产品形容为有钱又任性的基金,那么债券类产品无疑是有钱又安静的基金。简而言之,这类基金能赚钱、风险又相对地小。降息利好债市的基本逻辑是清晰的:当基准利率下行,债券收益也将面临下行压力,债券价格则将上升。

  业内人士认为,此次降息为不对称降息,贷款利率降得比存款利率多,从中可以看出,央行态度直指降低实体融资成本。有业内人士表示,企业资金成本的降低有助于减缓制造业投资增速下滑的速度,促使经济在未来逐渐企稳,而这也意味着企业偿债能力将有所改善,这将直接利好信用债;另一方面,降息有利于股市,正股上涨,中小盘转债将会出现明显上涨,债底抬升也有利于转债估值的上行。综合上述分析,业内专家建议,投资者不妨关注以信用债和可转债为主要标的的债券类基金,如华商双债丰利。据介绍,该基金投资债券资产的比例不低于基金资产的80%,而其中,投资于信用债和可转债的比例合计不低于非现金基金资产的80%。根据银河证券统计,截至11月27日,华商双债丰利A和B今年以来收益率分别达到了20.95%和20.05%,在同类产品中位居前列,颇值得投资者关注。

(责任编辑:QIHUO8)