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影响黄金价格的因素详解

时间:2015-11-09 18:10来源: 作者: 点击:
影响黄金价格的因素详解

  影响黄金的因素

  ①世界最大产金国:南非、美国、澳洲、中国。

  ②需求最大国:印度、中国。

  ③供求关系。

  ④时代战争。

  ⑤金融危机/通货膨胀。

  ⑥美元及美国经济。

  ⑦石油价格。

  ⑧各国央行储金量。

  影响国际现货黄金价格的各大因素详解

  (一) 金价与美元的互动关系

  由于国际金价用美元计价,黄金价格与美元走势的互动关系非常密切,一般情况下呈现美元涨、黄金跌;美元跌、黄金涨的逆向互动关系。在基本面、资金面和供求关系等因素均正常的情况下,黄金与美元的逆向互动关系仍是投资者判断金价走势的重要依据。

  例如2005年5月国际金价自730美元/盎司回落至541美元/盎司,引发金价大跌的主要原因之一就是市场当时预计美联储会再次加息,美元会强劲反弹,导致金价深幅调整;2007年下半年黄金自650美元/盎司暴涨至1000美元/盎司,其重要原因之一便是美国为应对次贷危机不断降息导致美元暴跌; 而今年8月以来的黄金大涨,更多是由于美元在金融危机背景下大量印钞所致。

  金价与美元的互动关系

  点评:黄金和美元一般为跷跷板的负相关关系;但当金融危机、战争等非常时刻,二者会同时得到避险资金青睐,同涨。2008年下半年就是如此,二者同时上涨!同时由于美元市场往往先动于黄金,给操作黄金提供了便利的指引。

  金价与美元的互动关系

  金价与美元的互动关系

  点评:美元跌破支撑位下跌,基本面利多黄金;黄金突破阻力位上涨,技术面利多黄金;技术面和基本面相互确认,应果断做多黄金。

  (二) 金价与油价的互动关系

  原油价格一直和黄金市场息息相关,其原因是黄金具有抵御通货膨胀的功能,而国际原油价格与通胀水平密切相关,因此,黄金价格与国际原油价格具有正向互动关系。例如2005年四季度,由于卡特里娜飓风的影响,导致国际原油价格大幅上涨,推动国际金价大幅上扬;2009年原油自30美元筑底强势反弹,也是拉动今年黄金上涨的动力之一。

  金价与油价的互动关系

  点评:原油俗称“黑金”,一般与黄金同涨同跌,统计显示二者呈现一定比例关系,即金油比“15:1”。如果二者比例远离15:1,那往往意味着一款产品要有比较大幅度的修正。

  (三) 金价与国际商品市场的联动关系

  由于中国、印度、俄罗斯、巴西“金砖四国”经济的持续崛起,对有色金属等商品的需求持续强劲,加上国际对冲基金的投机炒作,导致有色金属、贵金属等国际商品价格自2001年起持续强劲上扬,这就是商品市场价格联动性的体现。投资者在判断黄金价格走势时,必须密切关注国际商品市场尤其是有色金属价格的走势。

  金价与国际商品市场的联动关系

  点评:白银和黄金的走势基本一致,白银或者铜、辛、铝等贵金属走势常常可为黄金走势带来指引。如果白银的技术图表出现了见顶回调的迹象,那么黄金市场的顶部一般也不远了,做多应该提高警惕!

  (四) 金价与股市的互动关系

  国际黄金市场的发展历史表明,在通常情况下,黄金与股市也是逆向运行的,股市行情大幅上扬时,黄金价格往往是下跌的,反之亦然。但由于我国内地股市是相对封闭的,黄金价格的涨跌与内地股市行情并没有太大的关联度,而是与境外一些重要的股票市场(如纽约、东京、伦敦)有较强的关联度。

  金价与股市的互动关系

  金价与股市的互动关系

  点评:股市的涨跌与风险偏好情绪成正比;而黄金则反之。当全球经济利好时,资金流入股市推动指数上涨,而黄金则受到冷落;反之当金融危机等非常时刻,资金自股市流出,进入黄金避险,推动金价上扬。因此,做黄金交易,多了解美国股市,多参照美国股市是有好处的。每晚9点30分美股开盘后,黄金波动一般会加大。

  (五) 金价与市场季节性供求因素的关系

  供求关系是市场的基础,黄金价格与国际黄金现货市场的供求关系密切相关,黄金现货市场往往有比较强的季节性供求规律,上半年黄金现货消费相对处于淡季,近几年来金价一般在二季度左右出现底部。从三季度开始,受节日等因素的推动,黄金消费需求会逐渐增强,到每年的春节,受亚洲国家的消费影响,现货黄金的需求会逐渐达到高峰,从而使得金价走高。

  金价与市场季节性供求因素的关系

  点评:统计显示,自2001年9月至2009年9月,所有49个月份中,上涨的月份占到33个!达到67.3%的比例!;而9月份黄金上涨的概率更高,2001年至2009年的9个9月份中,仅有2006年是下跌的!名符其实的“黄金九月”!


(责任编辑:QIHUO8)
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