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5.1 常用分析理论

时间:2015-11-02 23:33来源: 作者: 点击:
1、波浪定律 【一】波浪理论的基础篇 波浪理论的四个基本要点。 1、股价指数的上升和下跌将会交替进行。 2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5

1、波浪定律

【一】波浪理论的基础篇
波浪理论的四个基本要点。
1、股价指数的上升和下跌将会交替进行。
2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示,调整浪也可以划分成三个小浪,通常用A浪、B浪、C浪表示。
3、在上述八个波浪完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环。
4、时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长,也可以缩细,但其基本型态永恒不变。
总之,波浪理论可以用一句话来概括:即"八浪循环"。

【二】波浪理论的几个基本要点。
1、一个完整的循环包括八个波浪。
2、波浪可合并为高一级的浪,亦可以再分割为低一级的小浪。
3、在1、3、5三个波浪中,第3浪不可以是最短的一个波浪。
4、假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪,其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
5、第四浪的底(或顶)不可以低于第一浪的顶(或底)。
6、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。
【三】波浪理论在实际运用中的一些技巧
每张小的浪型图上都有一个字:“推”表示推动浪;“调”表示调整浪;“弹”表示反弹浪;
技巧一:
一三五浪可加长,每段细分五小浪;
另有等长九段波,顶底不连通道长;
三三相隔十五段,五三交错亦寻常;
波起浪伏有形状,常见上斜与扩张;
喇叭斜三现一浪,二浪之后走势强;
五浪若是此模样,分批减磅远危墙;
a浪止住回头看,a 3a5不一样;
三波之字双回撤,五波右肩做b浪;
回撤二次分三五,三波弱来五波强;
b浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳;
技巧二:
调整浪型有三种,之字平坦三角型;
之字三段abc,5-3-5浪要记清;
特殊情况双之字,七波两个之字型;
平坦都是三三五,略与之字有不同;
九种变形不复杂,区别尽在bc中;

技巧三:
无论直三与斜三,浪型间隔皆3-3;
不管扩张与收缩,万变不离是五波;
三角整理四形态,怎么进去,怎么出来;

技巧四:
双三特例七段波,两波调整来组合;
待到整固突破后,上下波澜皆壮阔;

将波浪理论归结为“四个三”,即:“三铁律、三原则、三意外、三难点”。下面分别予以说明。
一、三铁律
1、2浪回调不能低于1浪起点;
2、3浪不能最短,虽然可以不必是最长;(此点颇经典,好比说:不能黑,只能白,即使不白也只能是灰白,总之不能黑)
3、4浪不能与1浪重叠,即4浪回调不能低于1浪高度。
二、三原则
1、交替原则。即修正波呈现交替现象,如2浪为锯齿,则4浪可能为平台型或三角形等,反之亦然;在时间上也存在此现象,2浪急剧回调,则4浪可能长时间复杂调整,反之亦然;复杂程度上,2浪简单,则4浪复杂,反之亦然。
2、费波纳奇原则。即波动比率呈现费波纳奇数列。如:3浪为1浪的1.618、2.618…;2浪回调为1浪0.382、0.5、0.618;4浪回调为3浪的0.382、0.5;5浪为1~3浪的0.618等等。。。在时间上同样呈现此原则。
3、修正波纵深原则。用来衡量修正波回撤幅度,通常修正波会达到小一级别4浪低点附近。
三、三意外(或称三例外)
1、4浪与1浪重叠。在出现倾斜三角形时例外。
2、推动浪中5浪未必高于3浪(修正波中C浪之5浪未必低于3浪)。此点波浪理论称之为失败的5浪,或未完成的5浪。本人归结为意外,在于提醒自己。
3、修正波未必低于推动波。即2浪(或4浪)结束时低点可能高于1浪(或3浪)。其实此点即修正波呈现强势平台整理,波浪理论有论述,本人归结为意外,同样在于提醒自己,以免将2浪当做3-1,将4浪当做5浪。
四、三难点
1、推动波之延伸。难在不知何时会出现延伸浪,出现在那一波,是1、3、还是5?虽然波浪理论说多数出现在3浪延伸,但你又怎能知道会一定出现,而且会延伸几次,没准还会有9浪呢!
2、修正波之幅度。虽然修正波无非锯齿型、平台型、三角形,但是锯齿完了还会有双锯齿,平台有可能是两个或三个,A、B、C之后来一个X,接着又是A、B、C,怎么办?如果你把X当做浪1,不就惨了!
3、波浪理论在中国。虽然有人说波浪理论揭示了自然法则,但是拿中国股市来数浪,你会发现太难了。比如,好多股票上市就跌,绵绵不休,你知道怎么数?还有人说中国股市是3浪推动、5浪调整,你信吗?还有,有的庄股表演高台,连续十几个跌停,怎么数?
    波浪理论是技术分析大师 R•E•艾略特(R•E•Elliot)所发明的一种价格趋势分析工具,它是一套完全靠而观察得来的规律,可用以分析股市指数、价格的走势,它也是世界股市分析上运用最多,而又最难于了解和精通的分析工具。
    艾略特认为,不管是股票还是商品价格的波动,都与大自然的潮汐,波浪一样,一浪跟着一波,周而复始,具有相当程度的规律性,展现出周期循环的特点,任何波动均有迹有循。因此,投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势,在买卖策略上实施适用。
    1.波浪理论的四个基本特点
     1) 股价指数的上升和下跌将会交替进行;
     2)推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示,调整浪也可以划分成三个小浪,通常用A浪、B浪、C浪表示。
     3)在上述八个波浪(五上三落)完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环; 
     4)时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长,也可以缩细,但其基本型态永恒不变。 总之,波浪理论可以用一句话来概括:即“八浪循环”
    2.波浪的形态
    那么,如何来划分上升五浪和下跌三浪呢? 一般说来,八个浪各有不同的表现和特性:
   第1浪:
       (1)几乎半数以上的第1浪,是属于营造底部型态的第一部分,第1浪是循环的开始,由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转,买方力量并不强大,加上空头继续存在卖压,因此,在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时,其回文件的幅度往往很深;
       (2)另外半数的第1浪,出现在长期盘整完成之后,在这类第1浪中,其行情上升幅度较大,经验看来,第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。
    第2浪:这一浪是下跌浪,由于市场人士误以为熊市尚未结束,其调整下跌的幅度相当大,几乎吃掉第1浪的升幅,当行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起点)时,市场出现惜售心理,拋售压力逐渐衰竭,成交量也逐渐缩小时,第2浪调整才会宣告结束,在此浪中经常出现图表中的转向型态,如头底、双底等。
    第3浪:第3浪的涨势往往是最大,最有爆发力的上升浪,这段行情持续的时间与幅度,经常是最长的,市场投资者信心恢复,成交量大幅上升,常出现传统图表中的突破讯号,例如裂口跳升等,这段行情走势非常激烈,一些图形上的关卡,非常轻易地被穿破,尤其在突破第1浪的高点时,是最强烈的买进讯号,由于第3浪涨势激烈,经常出现“延长波浪”的现象。
    第4浪:第4浪是行情大幅劲升后调整浪,通常以较复杂的型态出现,经常出现“倾斜三角形”的走势,但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。
    第5浪:在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪,且经常出现失败的情况,在第5浪中,二,三类股票通常是市场内的主导力量,其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股),即投资人士常说的“鸡犬升天”,此期市场情绪表现相当乐观。
       第A浪:在A浪中,市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转,此时仅为一个暂时的回档现象,实际上,A浪的下跌,在第5浪中通常已有警告讯号,如成交量与价格走势背离或技术指针上的背离等,但由于此时市场仍较为乐观,A浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。
       第B浪:B浪表现经常是成交量不大,一般而言是多头的逃命线,然而由于是一段上升行情,很容易让投资者误以为是另一波段的涨势,形成“多头陷井”,许多人士在此期惨遭套牢。
       第C浪:是一段破坏力较强的下跌浪,跌势较为强劲,跌幅大,持续的时间较长久,而且出现全面性下跌。
    从以上看来,波浪理论似乎颇为简单和容易运用,实际上,由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环,大循环中有小循环,小循环中有更小的循环,即大浪中有小浪,小浪中有细浪,因此,使数浪变得相当繁杂和难于把握,再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态,使得对浪的准确划分更加难以界定,这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。
    3.波浪之间的比例
    波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的1.618,另一个高点又再乘以1.618,以此类推。 另外,下跌浪也是这样,一般常见的回吐幅度比率有0.236(0.382×0.618),0.382,0.5,0.618 。   
    4.波浪理论内容的几个基本的要点
    (1) 一个完整的循环包括八个波浪,五上三落。
    (2) 波浪可合并为高一级的浪,亦可以再分割为低一级的小浪。
    (3) 跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。
    (4) 1、3、5三个推浪中,第3浪不可以是最短的一个波浪。
    (5) 假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪,其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
    (6) 调整浪通常以三个浪的形态运行。
    (7) 黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的资料基础。
    (8) 经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。
    (9) 第四浪的底不可以低于第一浪的顶。
    (10)波浪理论包括三部分:型态、比率及时间,其重要性以排行先后为序。
    (11)波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场,其准确性越高。    
    5.波浪理论的缺陷
    (1)波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时都会受一个问题的困扰,就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时甲看是第一浪,乙看是第二浪。差之毫厘,失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场,运作错误足以使人损失惨重。
    (2)甚至怎样才算是一个完整的浪,也无明确定义,在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪(Wave Count)完全是随意主观。
    (3)波浪理论有所谓伸展浪(Extension Waves), 有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢?艾略特却没有明言,使数浪这回事变成各自启发,自己去想。
    (4)波浪理论的浪中有浪,可以无限伸延,亦即是升市时可以无限上升,都是在上升浪之中,一个巨型浪,一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪,跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用?能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑,等于纯粹猜测。
    (5)艾略特的波浪理论是一套主观分析工具,毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险,出错机会大于一切。
    (6)波浪理论不能运用于个股的选择上。
五.波浪理论要点
    1. 完整的牛市周期(一个完整的循环)由8浪构成,其中先是5浪上涨,后是3浪下跌。
    2. 如果当前趋势与比它更高一层次的趋势方向一致,则划分成五浪结构。
    3. 调整始终以三浪结构出现。
    4. 有两钟简单的调整形态,锯齿形(5-3-5)和平台形(3-3-5)。
    5. 三角形通常出现在第四浪,并且总是发生在最后一浪之前,也可以出现在调整浪b浪中。
    6. 既可以把波浪组合成更长的波浪,也可以把波浪细分为更短的波浪。
    7. 有时某一主浪会延长,那么,另两个主浪则在时间和幅度两方面相当。
    8. 菲波纳奇数列是艾略特波浪理论的数学基础。
    9. 波浪的浪数序列服从菲波纳奇数列。
    10.菲波纳奇比数和回撤可以用来确定价格目标,最常用的回撤比例是62%,50%,和38%。
    11.交替规则警示我们,不要指望同一类形态连续出现。
    12.熊市不应当跌破前一轮牛市的第四浪底部。
    13.4浪不可与1浪有重叠(在期货市场不严格如此)。
    14.艾略特波浪理论由波浪形态、比数、以及时间三方面组成,其重要程度依序降低。
    15.该理论原本用于股市平均价,在个股市场并不同样有效。
    16.该理论在具有广泛参与的市场上,表现最好。
    17.该理论应用于商品市场的主要不同点是,这里的新牛市往往容纳于旧牛市的价格范围之内。
    总之我以为艾略特波浪理论很可能是最兼包并蓄的技术方法了,它是建筑在更经典的技术,如道氏理论和传统的图表分析方法上的,绝大部分价格形态都可以用艾略特波浪结构加以解释。然而我们绝不能死板硬套,无视其它技术方法,给自己数不出的市场变化勉强加上艾略特形态,结果可想而知。我的经验是数不出来不强数,此时应考虑其它技术方法,相辅相成才能相得益彰。 (责任编辑:QIHUO8)

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