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交易是一种概率游戏

时间:2015-11-03 13:04来源: 作者: 点击:
交易是一种概率游戏,这从两段关于交易的对话谈起: 1.甲:我最近做得很不好,老是满仓爆了好几次了。 乙:市场永远不缺机会,但要是子弹打完了,就再也没有机会了。 甲:是呀,我吃了n多次这样的亏,现在终
   交易是一种概率游戏,这从两段关于交易的对话谈起:
   1.甲:我最近做得很不好,老是满仓爆了好几次了。
   乙:市场永远不缺机会,但要是子弹打完了,就再也没有机会了。
   甲:是呀,我吃了n多次这样的亏,现在终于醒悟,可惜子弹不多了。

   2.丙:我的方向总不对,我昨天是3560卖。
   丁:哦,能回忆一下当时所有的想法吗?为什么进空单?有没有考虑过万一做错了在什么价位止损?
   丙:没有,都是因为自己过分看重于基本面的判断,觉得不会到3500的价位。

   以上两段对话我想各位可能都不陌生,这是市场每天都在上演的悲喜剧。若要分析以上交易的错误之处,满仓、不止损等特点也表现得很明显。不过我们今天要说的是,交易者之所以会出现类似的错误,是因为没有理解交易的本质。从某种意义上来讲,交易是一种概率游戏。
   交易是一种概率游戏,这句话到底意味着什么呢?
   既然是概率游戏,就意味着就单次的交易来讲,胜,或者负,都是有可能的,不存在百分之百的事情。而我们所能够追求的,只能是基于总体意义上的成功,而不是要求任何一次交易都成功。从这一点出发,我们至少可以有以下几点发现:
   1.既然单次的交易并不存在百分之百盈利的可能,那么,就不应该过于重视单次交易的成败,而是应该培养一种总体性的眼光。记住,只要盈利的总数大于亏损,那么交易的总和就是盈利。我们也可以用这样一个公式来表达这层含义:
   交易的总和=总的盈利—总的亏损
   总的盈利=盈利的次数×盈利时的平均单量×盈利时的平均幅度
   总的亏损=亏损的次数×亏损时的平均单量×亏损时的平均幅度
   在上文提到的第一个对话中,交易者甲之所以会多次暴仓,直接的原因是满仓,而之所以会满仓入场,则是因为将“单次的机会”当成了“唯一的、全部的机会”,这是没有从概率的层面来理解交易的表现。
   事实上市场永远不缺机会,但是机会与风险同在。我们的重点只是如何在这无数次的机会中,把握我们可以把握的那一部分。这如同在滔滔不绝而又暗礁遍布的江中取水,重点是在安全。我们可以一次,两次,无限次地取,一点一点地积累起来,就是很好的结果。我们的目的并不是要把所有的江水都纳入怀中。
   记住,风险是第一位的,机会是永远都有的,但资金是有限的。
   2.既然任何的分析都难以达到百分之百的准确,那么,相对于行情判断而言,交易策略其实更重要。
   在我们所提及的第二个对话中,交易者丙的问题就是没有衡量清楚,行情判断与交易策略的分量。丙事实上是完全依赖于自己对于行情的预测来交易的。  这里,我们不是要否定分析的意义,从基本面或者技术面来对未来走势做一个分析与判断,有助于提高交易的胜算概率。但是,请注意,我们只能 提高胜算概率,而不是可以消除亏损的可能。行情预测的正确与否是个概数,可能对,也可能不对。就算有80%的正确率,也一样避免不了20%亏损的机会,而如果处理不好这20%的不利情况,交易的总和也可能是亏损。
   如果我们提升了盈利的次数,但是盈利时的单量较小,幅度较小,而亏损时的单量较大,幅度较大,那么,交易的总和也会是亏损。
   而在行情判断上下功夫,最多仅能达到提升盈利次数的效果。只有在交易策略上下功夫,才能够解决单量与幅度的问题。单量与幅度,事实上也就是老生常谈的资金管理与止损。
   总之,交易是一种概率游戏,因此,应培养一种全局性的眼光,不应过分重视单次的盈亏;在行情判断之外,对于交易策略应该有更多的重视;对于资金的分配,以及对于止损的规划应该基于概率的层面来考虑。

(责任编辑:QIHUO8)
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