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如何“炒基金” 三大策略颠覆传统炒股思路

时间:2016-01-20 16:11来源: 作者: 点击:
今年A股市场气象一新,不仅一扫多年熊市的晦气,而且炒股赚钱的工具开始与往年大不一样。市场风格策略要求同时跟踪大盘走势和风格偏向,能够恰当运作这种策略的投资者至少需要5年以上投资经验,并且能够每周投入10个

  今年A股市场气象一新,不仅一扫多年熊市的晦气,而且炒股赚钱的工具开始与往年大不一样。细心的投资者不难发现,每当行情最火爆的时候,占据媒体头条已经不再是明星个股、而是各种杠杆基金,ETF基金也稳居融资余额前列。如此种种现象背后,一种以基金为工具的股市投资新策略正在兴起,快速颠覆着传统的炒股思路。

  “炒基金”以二级市场交易的ETF基金、杠杆基金(以及部分封闭式基金、LOF基金)代替个股进行交易,接下来我们用具体的策略和数据看看“炒基金”的方法和效果。根据简便易行的程度,e财富管理网研究中心总结出“炒基金”的三大策略,分别为大盘策略、风格策略和板块策略。

  大盘策略

  使用这种策略的投资者只需判断大盘,看多大盘就买入,看空则卖出获利了结,此外不必考虑其他因素。

  此策略的关键是选择最能够反映整体市场表现的ETF基金。投资者熟悉的上证指数和沪深300主要代表了大盘股风格,并不能完整地展示市场的全貌。相对而言,深证100指数和中证500指数是更为中性风格特征的大盘指数,代表性ETF基金分别为易方达深证100ETF和南方中证500ETF,投资者选择其一即可。

  高风险偏好的投资者可以考虑使用杠杆基金,对应的代表性杠杆基金分别为银华锐进和信诚500-B。杠杆基金可以将投资收益放大2-3倍,需要注意的是,杠杆效应在行情初期最为明显,行情中后期则不明显。

  预测大盘是最为简便的“炒基金”策略,对于投资人的知识和经验要求相对较低,也不需要投入太多时间,适用于大多数股民。

  风格策略

  使用这种策略的投资者不仅要预测大盘,还要判断市场的风格特征是偏向大盘股还是小盘股、价值股还是成长股,然后选择对应的基金产品进行交易。

  市场上的ETF基金产品大致可以分为四种风格特征,分别为大盘价值、中盘价值、中盘成长、小盘成长,最有代表性的指数分别为沪深300、中证500、中小板指、创业板指,代表性ETF基金分别为嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、华夏中小板ETF、易方达创业板ETF。

  预测市场风格可以显著地提升投资收益。今年三季度,大盘股受到经济下滑和资金面不宽裕的制约,中小板和创业板则受制于高估值,A股市场具有鲜明的中盘价值特征,中证500涨幅高达25%,几乎是沪深300涨幅的两倍。随着沪港通成行,10月到11月A股市场转向大盘价值风格,沪深300涨幅近15%,中小板指则亏损。

  市场风格策略要求同时跟踪大盘走势和风格偏向,能够恰当运作这种策略的投资者至少需要5年以上投资经验,并且能够每周投入10个小时以上时间。

  板块策略

  使用这种策略的投资者需要紧密跟踪消息面动态,随时把握市场热点的切换,当发现确定性板块机会的时候,快速买卖对应的行业ETF基金或者杠杆基金。

  值得注意的是,目前板块策略面临一些现实的制约。目前市场上ETF基金和杠杆基金已经覆盖了大型行业,但仍有部分行业没有对应的工具可用。部分行业基金的流动性还有待改善。

  行业杠杆基金具有多倍融资杠杆效应,波动性远远高于个股,行情火爆时甚至持续涨停,是一种更适合短线的、投机性很高的策略,投资者要慎用。

  板块策略对于投资人的要求最高,除非你有10年以上的投资经验、并且每天不少于3个小时的时间投入,否则我们建议你慎用此策略。 (作者系e财富管理网首席分析师)

(责任编辑:QIHUO8)
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