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星线形态与其它反转形态

时间:2016-02-01 11:37来源:未知 作者:admin 点击:

  第一章 星 线

  本章要讨论另一群有趣的反转形态,它们的共同点是都包含星蜡烛线.星蜡烛线(简称星线)的实体较小,并且在它的实体与它前面的较大的蜡烛线的实体之间形成了价格跳空.只要星线的实体与前一个实体没有任何重叠,那么这个星蜡烛线就是成立的.星线本身的颜色并不重要.星线既可能出现在市场的顶部,也可能出现在市场的底部(有时候,人们又把下降趋势中的星线称为雨滴).如果显线的实体已经缩小为十字线测称之为十字星线。

  当星线,尤其是十字星线出现时,就是一个警告信号,表明当前的趋势或许好景不长了.星线的较小的实体显示,熊方和牛方的较量已经转入僵持状态.在强劲的上升趋势中,牛方一直占握主导地位.如果在一根长长的白色蜡烛线之后出现了一根星线,则构成了警告信号:因为市场原来受买方的控制,现在转变为买方与卖方势均力敌的僵持状态.这一僵局的发生,既可能是由于买方力量的衰减所造成的,也可能是由于卖方力量的增长所造成的.但不论出于哪一个原因,星线都能告诉我们,当前上升趋势的驱动力已经瓦解,市场容易遭到卖方的攻击而向下回落. 如果在下降趋势中出现了星线,也是同样的道理,只是方向与上述相反.具体地说,在下降趋势中,如果在一根长长的黑色蜡烛线之后出现了星线,就反映出市场氛围的改变.举例而言,在下降趋势中,熊方一直占据主动,但是随着星线的出现,事情就发生了变化,此时,牛、熊双方的力量对比已经变得较为平衡了.如此一来.市场向下的能量也就减退了.这种局面当然不利于熊市的继续发展.

  在下列4种反转形态中,星线都是其中的一项重要组成成分.这四种反转形态分别是:

  1、黄昏星形态;

  2、启明星形态;

  3、十字星形态;

  4、流星形态.

  在这4种星形态中,星线实体的颜色都是无关紧要的,既可以是白色的,也可以是黑色的.

  启明星形态

  启明星形态属于底部反转形态.它的名称的由来是,这个形态预示着价格的上涨就像启明星(水星)预示着大阳的升起一样.在本形态中,先是一根长长的黑色实体,随后是一根小小的实体,并且在这两个实体之间形成了一个向下跳空(这两条蜡烛线组成了基本的星线形态).第三天是一根白色实体,它明显地向上推进到了第一天的黑色实体之内.本形态发出的信号是,牛方已经重新夺回了主导权.为了交代清楚本形态的理论背景,我打算把这个形态分解开来,对其中的三根蜡烛线逐一加以研究.

  当第一条黑色实体蜡烛线出现时,市场正处于下降趋势中.到此时为止,熊方还占着上风.随后的一天,是一个较小的实体,这就意味着卖方已经失去了将市场进一步压低的能量.第三天,市场形成了一根坚挺的白色实体,这就证明牛方已经夺取了统治权.在理想的启明星形态中,中间蜡烛线(即星线)的实体,与它前、后两个实体之间均有价格跳空.后面的那个价格跳空较为少见,不过,即使没有后面这个价格跳空,似乎也不会削减启明星形态的技术效力.

  上图为棉花市场,,从12月19日到21日,市场上形成了一个看涨的启明星形态.从这个形态开始,市场酿成了一轮上涨行情.这轮上涨行情在遇到12月26日和27日的乌云盖顶形态以后,就失去了上升的动力.

  黄昏星形态

  黄昏星是启明星的顶部对等形态,是看跌的、它的名称的由来也是显而易见的.因为黄昏星(金星)恰好出现在夜幕即将降临之际.既然黄昏星是顶部反转形态,那么,它只有出现在上升趋势之后,才能发挥其技术效力.黄昏星形态是由三根蜡烛线组成的.在前两根蜡烛线中,第一根是一根长长的白色实体,后一根是一根星线.星线的出现,是顶部形态的第一个征兆.第三根蜡烛线证实了顶部过程的发生,完成了这个三线形态的黄昏星形态.第三根蜡烛线具有黑色实体,它剧烈地向下扎入第一天的白色实体的内部.我喜欢把黄昏星比喻为交通指挥信号灯.交通信号灯从绿色(对应于坚挺的白色实体)变成黄色(对应于星线的警告信号),再从黄色变成红色(对应于黑色实体,证实先前的上升趋势已告结束).

  从原则上说,在黄昏星形态中,首先在第一根实体与第二根实体之间,应当形成价格跳空;然后在第二根实体与第三根实体之间,再形成另一个价格跳空.话说回来,根据我的经验,第二个价格跳空并不常见,而且对于本形态的成功来说,可有可无,不是必要条件.本形态的关键之处在于第三天的黑色实体向下穿入第一天的白色实体的深浅程度.

  下图是一个很好的实例,说明了蜡烛图技术如何发出这样一个顶部反转信号.如果借助于西方技术分析工具,是不容易得到这个顶部反转信号的.9月5日的最后一小时,与次日的头两个小时一起,构成一个黄昏星形态.按照前面曾提到的西方理论,这个黄昏星形态的星线部分并不符合岛形反转顶的条件.另外,请注意这个黄昏星形态所结束的上涨行情.是从9月4日的启明星形态开始的.

  下面列出了一些参考性因素,如果黄昏星形态或启明星形态兼具这样的特征.则有助于增加它们构成反转信号的机会.这些因素包括:

  l、如果在第一根蜡烛线的实体与星蜡烛线的实体之间存在价格跳空,并且在星线的实体与第三根蜡烛线的实体之间也存在价格跳空;

  2、如果第三根蜡烛线的收市价深深地向下扎入第一根蜡烛线的实体之内;

  3、如果第一根蜡烛线的交易量较轻.而第三根蜡烛线的交易量较重.这一点表明了原先趋势力量的衰减,以及新趋势力量的增长.

  十字启明星形态和十字黄昏星形态

  如果在上升趋势中出现了一根十字线,并且这根十字线与前一个实体之间形成了向上的价格跳空;或者在下降趋势中出现了一根十字线.并且这根十字线与前一个实体之间形成了向下的价格跳空,那么,这根十字线就称为十字星蜡烛线(简称十字星线).十字星线的出现、构成了潜在的警告信号,表明市场的当前趋势已经易于发生变化了.在这根十字线之后的蜡烛线,应当构成趋势反转的验证信号.具体说来,在上升趋势中,如果在十字星线后跟随着一根长长的黑色实体,并且它的收市价深深地向下扎人十字星线之前的白色实体的内部,那么,这根黑色实体就构成了市场顶部反转过程的验证信号.这样的形态就称为十字黄昏星形态(左图).十字黄昏星形态是常规黄昏星形态的一种特殊形式.在常规的黄昏星形态中,星线,即第二根蜡烛线,具有较小的实体,但是在十字黄昏星形态中,星线是一根十字线.因为十字黄昏星形态包含了一根十字线,所以具有更重要的技术意义.

  在上升趋势中,十字星线的出现常常构成一个警告信号,说明市场顶部已经迫近了.但有一点非常重要,值得引起注意:如果在十字星线之后,是一根向上跳空的白色蜡烛线,那么这根十字星线的疲弱性质就不再成立了.

  在下降趋势中,如果在一根黑色实体之后,跟随着一条十字星线,第三根蜡烛线是一根坚挺的白色蜡烛线,并且它的收市价显著地向上穿入第一根黑色实体之内,那么,该底部反转信号就得到了第三根蜡烛线的验证.这个三蜡烛线形态称为十字启明星形态(如图5.14所示).这一类启明星形态能够构成有意义的市场底部过程.在下降趋势中,如果在十日星线之后出现的是一根黑色蜡烛线,并且这根黑色蜡烛线向下跳空到了十字星线之下,那么这根十字里线潜在的看涨意义就冰消瓦解了.这一点就是为什么在十字星线出现后,我们必须等待下面一、二个时间单位的验证信号的原因.

  如果市场上出现了一根向上跳空的十字里线(就是说,该十字星线的下影线与前一根蜡烛线的上影线没有任何重压之处),它的后面再跟着一条向下跳空的黑色蜡烛线,并且在这根黑色蜡烛线的上影线与十字星线的下影线之间也形成了价格跳空,那么、这根十字显线就构成了一个主要顶部反转信号.这种形态称为弃婴顶部形态.这种形态非常罕见!

  在与上述形态对应的底部反转形态中,道理是一样的,只不过方向相反而已.具体说来,在下降趋势中,如果在一根十字里线的前后均发生了价格跳空(包括有关蜡烛线的上下影线也互不接触),那么这条十字显线就构成了一个主要底部形态.人们将这种形态称为弃婴底部形态.这种形态也极为少见!

  上图为小麦市场,6月初有一条十字星线,它止住了先前的价格下跌.虽然这根十字星线的影线与前一天的黑色实体有所重叠,但它依然满足星线的条件.在这条星线之后,出现了一条白色实体,这就确认了下跌行情的结束.由这条十字星线,以及它前面的黑色实体和它后面的白色实体,共同构成了一个三线形态的十字启明星形态.

  下图中所示的实例中,既有一个十字黄昏星形态,也有一个普通的黄昏星形态.从1986年3月到当年5月,市场的价格变化构成了一个十字黄昏星形态.本形态阻止了仅从一、二个月前开始的一场剧烈的上涨行情.随着这个十字黄昏星形态的出现,发生了一段抛售行情.后来,一个看涨吞没形态结束了这段下跌行情.1987年中,出现了一个黄昏星形态,成为从上述吞没形态开始的上升趋势的顶部.

  流星形态与倒锤子形态

  流星形态是一种二蜡烛线形态,它发出警告信号,表明市场顶部就在眼前.它的外观格如其名称,象一颗流星.本形态的技术意义不如黄昏垦形态强,通常不构成主要反转信号,在流星形态中,流星线具有较小的实体,而且实体处于其价格区间的下端,同时,流垦线的上影线较长.与所有的星蜡烛线一样,流星线实体的颜色并不重要,流星线的形状形象地显示,当日市场开市于它的最低点附近,后来强烈地上冲,但最后却向下回落,收市于开市价附近.换句话说,这个交易时间单位内的上冲行情不能够维持下去.

  在理想的流星形态中,流星线的实体与前一根蜡烛线的实体之间存在价格跳空.但是,这样的价格跳空并不是非有不可的.

  在下降趋势后,如果出现了与流星线外观一致的蜡烛线,则可能构成一个看涨信号.这样的蜡烛线称为倒锤子线.本章后面有关部分将要讨论倒锤子线形态.

  下图为玉米市场,图中所示为一个经典的流星形态,它出现在 5月29日的第一个小时.从此市场开始下跌,直到6月4日出现了一个看涨吞没形态,这轮行情才告完成.

  倒锤子线

  虽然倒锤子线不属于星线形态,但是因为它的外形与流星线相象,所以我们把它放在本章最后这个部分来讨论.倒锤子线看上去与流星线颇为相象,它也具有较长的上影线,较小的实体,并且实体居于整个价格范围的下端.但是不同的是,流星线是一根顶部反转蜡烛线,而倒锤子线却是一根底部反转蜡烛线.如果倒锤子线出现在下降趋势之后,则构成一个看涨的蜡烛图形态,这一点与普通的锤子线如出一辙.

  对于倒锤子线形态,之所以说看涨验证信号非常重要,是因为形成倒锤子线的价格变化过程看起来似乎是看跌的.这就是说,在倒锤子蜡烛线当日,市场的开市价位于当日最低价处,或者接近最低价.后来,市场上涨了,但是牛方无力将上涨行情维持下去.最后,市场收市于当日最低价,或者在最低价的附近.为什么这样的蜡烛线竟然是潜在的看涨反转信号呢?其解答必须从下一天的行情中寻找.如果下一日市场开市于倒锤子线的实体之上,则意味着凡是在倒锤子线当日开市和收市时卖出做空的人现在统统处于亏损状态.市场维持在倒锤子线实体之上的时间愈久,则上述空头止损出市的可能性越大.在这种情况下,首先可能引发空头平仓上涨行情,然后,空头平仓上涨行情可能促使企图抄底做多的人跟风买入.这个过程自我循环,市场螺旋上升,结果就可能形成一段上升趋势.

  在下图中,有一些倒锤子线的实例.请注意,倒锤子线1和2是如何为它们次日坚挺的价格变化所验证的.再强调一下,倒锤子线必须得到进一步的验证,这一点非常重要.倒锤子线2是图示启明星形态的一个组成部分.

 

  第二章 其它反转形态

  孕线形态

  如图所示即孕线形态,其中后一根蜡烛线的实体较小,并且被前一根相对较长的实体包容进去.本形态的名字来自一个古老的日本名词,意思就是“怀孕”.在本形态中,长的蜡烛线是“母”蜡烛线,而小的蜡烛线则是“子”或“胎”蜡烛线.我们曾交代过,纺锤线(即具有小实体的蜡烛线)在某些形态中很有用处.孕线形态就是这些形态的一个例子(星线也是一个例子).

  孕线形态与吞没形态相比,两根蜡烛线的顺序恰好颠倒过来.在吞没形态中,后面是一根长长的实体,它将前一个小实体覆盖进去了.而在孕线形态中,前一个是非常长的实体,它将后一个小实体包容起来.在吞没形态中,两根蜡烛线的实体的颜色应当互不相同.而在孕线形态中,这一点倒不是一项必要条件.无论如何,最终您会发现,在绝大多数情况下,孕线形态的两个实体的颜色也是不同的.

  与其它一些反转形态相比,比如说锤子线、上吊线或吞没形态等,孕线形态所构成的反转信号通常不如它们重耍.当孕线形态出现时,好象市场的刹车踏板被踩了下去,于是当前的市场趋势就结束了.然后,市场常常转入平静状态.有的时候,孕线形态也可能构成重大趋势变化的警告信号——尤其是在它处于市场顶部的情况下.

  在孕线形态中,第二根蜡烛线的颜色是无所谓的.这种形态的决定性特征是,第二个时间单位的实体相对于第一个时间单位的实体是非常小的,并且这个小实体居于大实体内部.无论在一般的孕线形态中,还是在十字孕线形态中,上下影线的大小通常是无关紧要的.

  孕线形态揭示了市场在其前后健康状况的明显反差.在牛市行情中,孕线形态的前一个长长的白色实体表明,市场本来充满了活力,但是,后一个小小的实体却反映出市场犹疑不定.这说明牛方向上的推动力正在衰退.由此看来,有可能发生趋势反转.在熊市行情中,孕线形态的前一根长长的黑色蜡烛线反映了沉重的抛售压力,但是,随后的小实体却表明市场踌躇不前.第二天的小实体是个警告信号,说明熊方的力量正在减弱,因此,本形态可能构成趋势反转信号.

  上图所示,从4月18日开始,有一段小规模的上涨行情.孕线形态1结束了这段行情.从孕线形态1开始,市场形成了一轮抛售行情,孕线形态2又阻止了这轮下跌过程.孕线形态3表明,即使在孕线形态出现前市场并无明显的趋势,孕线形态也可能具有一定的参考价值.请注意,5月的头几天,市场并无明显的趋势可循.就在这个时候,孕线形态3出现了.它的第一天是一根长长的白色实体,第二天是一根小小的黑色实体(请记住,第二天实体的颜色是无关宏旨的).

  根据这个形态发出的信号,交易商依然可以得出这样的判断:由第一天坚挺的白色实体所代表的上涨行情已经归于失败.此时此刻,市场正处在上下两难的状态下.当市场收市于孕线形态3的高点以上时,才从这种犹疑状态中解脱出来;只有在市场解脱出来之后,我们才能做出买进的建议.

  孕线形态4是一个经典的实例.在本形态的高高的白色实体之前,市场呈现出明显的上升趋势.当次日的小实体形成后,这个孕线形态就完成了.此外,这个小实体还具有另一方面的疲弱意义:这是一根流星线(虽然它不是一个完美的星线.因为它的实体不在前一个实体的上方).

  十字孕线形态

  在常规的孕线形态中,前一根为高高的实体,后一根为小小的实体.不过,到底什么样的蜡烛线算得上“小”实体,并无一定之规,这一点与其它许多图表分析技术一样,具有主观住.作为一条普遍的经验,在孕线形态中,第二根实体越小,则整个形态越有力量.这条经验通常都是成立的,因为第二个实体越小,市场的矛盾心态就越甚,所以,越有可能酿成趋势反转.在极端的情况下,随着第二根蜡烛线的开市价与收市价之间的距离的收窄,这个实体越来越小,最后就形成了一根十字线.

  如果在一根十字线之前有一根长长的实体,则构成了十宇孕线形态.十字孕线形态所蕴含的技术意义,比普通的孕线形态重要得多.一般的孕线形态并不属于主要反转形态,但是,十字孕线形态恰恰是一种主要反转形态.一旦在一根很长的白色蜡烛线之后出现了一根十字孕线,如果多头交易商对这个形态视而不见的话,他就把自己推到了危险的境地.十字孕线形态也可能引发底部过程,不过,当这类形态出现在市场顶部时更有效力.

  如图所示,自3月中开始曾经有一轮上涨行情,但是当4月2日和3日形成的十字孕线形态出现后,这个上开趋势就遽然终止了.请注意上述演变过程是如何发生的。

  平头顶部形态和平头底部形态

  平头形态是由具有几乎相同水平的最高点的两根蜡烛线组成的,或者是由具有几乎相同的最低点的二根蜡烛线组成的.之所以将这种形态称为平头形态,是因为这些蜡烛线的端点就像镊子腿一样平齐.在上升的市场中,当几根蜡烛线的最高点不相上下时,就形成了一个平头顶部形态.在下降的市场上,当几根蜡烛线的最低点基本一致时,就形成了一个平头底部形态.平头形态既可以由实体构成,也可以由影线或者十字线构成.平头形态既可以由相邻的蜡烛线组成,也可以由相隔较近的蜡烛线组成.不过,在这种情况下,它通常不能成为一个决定性的反转形态.构成平头形态的蜡烛线也可能相距甚远,并且其中间夹着较长期的市场变化;或者在平头形态之内,同时包含着其它看跌的蜡烛图因素(在构成顶部反转信号时),或者同时包含着其它看涨的蜡烛图因素(在构成底部反转信号时).在这样的情况下,平头形态就多了一些额外的技术分量,下面的各个示意图所揭示的就是上述概念.

  左图所示,在上升趋势中,先是一根长长的白色蜡烛线,后是一根十字线.这个二蜡烛线形态既是一个十字孕线形态,又是一个平头形态,因为这两根蜡烛线具有同样的最高点.综合来看,这个形态可能构成了重要的反转信号.

  中图所示,在这个平头形态中,先是一根长长的白色蜡烛线,后是一根上吊线.下一天,如果市场开市于上吊线的实体之下,那么,把这个形态判断为一个顶部反转信号,就有了很大的胜算.只要市场的收市价不高于这个平头形态的顶部,那么这种看跌的态度就不可动摇.这个二蜡烛线的混合体也可以看做一个孕线形态.结合以上分析,这个孕线形态处于上升趋势中,构成了一个顶部反转形态.

  右图所示,在这个平头顶部形态中,第二根蜡烛线同时又是一根看跌的流星线.尽管它不是一根真正的流星线,但是根据形成这根蜡烛线的价格变化过程,这根线本身是看跌的.在这根蜡烛线上,市场开市于最低点,然后上冲到前一天的最高价的水平,后来却收市于当日的最低点附近.另外,本形态还可以看成孕线形态.

  左图所示,是一个乌云盖顶形态的变体.在这个形态中,第二天的开市价高于第一天的收市价(而不是高于第一天的最高价).黑色蜡烛线的最高点曾经触及前一天的最高点,而后市场再回落.这个形态既可以看做乌云盖顶形态,也可以看做平头顶部形态,是一个双重组合.

  中图所示,在这里的二蜡烛线形态中,后一根为锤子线,并且它成功地向下试探了前一根长长的黑色蜡烛线的最低点.锤子线、市场对支撑水平的成功试探,两方面因素同时证明卖方已经丧失了对市场的控制.最后,这个二蜡烛线组合也可以视为孕线形态.这是将此处判断为一个重要支撑水平的第三条理由.

  右图所示,为一个看涨刺透形态的变体,它同时还构成了一个平头底部形态.两者形成了一个有力的组合.在理想的刺透形态中,第二天的开市价低于第一天的最低点.但是在这个形态中,第二天的开市价仅低于第一天的收市价.

  上面列举的各种平头形态的例子并没有把所有的可能性一网打尽.我们只选择了一些具有代表意义的实例,通过它们来说明平头顶部形态和平头底部形态应当得到其它蜡烛图指标的验证,如此便能够上升为一种很有价值的预测工具.对于希望获得长期的市场看法的朋友来说,不妨选用周蜡烛线图和月蜡烛线图进行研究,在这种情况下,由相邻的蜡烛线形成的平头顶部形态和平头底部形态可能构成重耍的反转信号.这类形态甚至在没有其它蜡烛图信号相验证的条件下,也是成立的.我们不妨用下面的例子来说明其原因.在周蜡烛线图或月蜡烛图上,如果前一个时间单位的低点在后一个时间单位内成功地经受了市场向下的试探,这个低点就可能构成重要的市场底部,引发上冲行情.在日蜡烛线图上,类似的情况可能就不那么重要了,因为今天成功地经受试探的不过是昨天的低点,演变成市场底部、引发上冲行情的可能性就不如上面的例子大.

  上图所示,为平头顶部形态和平头底部形态的实例.在图示的平头顶部形态中,当第二天的蜡烛线同时完成了一个看跌吞没形态后,平头顶部形态就得到了验证.在平头底部形态1中,包含了一根星线.另外请注意,这个平头底部形态是由相邻的两天形成的,在其形成过程中,市场还对前一周的吞没形态进行了成功的试探.平头底部形态2是由两根锤子线组成的.平头底部形态,加上两个锤子线,两个方面的看涨指标合而为一,揭开了一轮上冲行情的序幕.

  捉腰带线

  捉腰带形态是由单独一根蜡烛线构成的,既可能具有看涨的意义,也可能具有看跌的意义.看涨捉腰带形态是一根坚挺的白色蜡烛线,其开市价位于当日的最低点(或者,这根蜡烛线只有极短的下影线),然后市场一路上扬.看涨捉腰带线又称为开盘秃(脚)阳线.如果市场处于低价区域,如左图所示,出现了一根长长的看涨捉腰带线,则预示着上冲行情的到来.

  看跌捉腰带形态(右图)是一根长长的黑色蜡烛线,它的开市价位于当日的最高点(或者这根蜡烛线只有极短的上影线),然后市场一路下跌.在市场处于高价区的条件下,看跌捉腰带形态的出现,构成了顶部反转信号.看跌捉腰带线有时也称为开盘秃(头)阴线.

  捉腰带蜡烛线的长度愈长,则该形态的技术意义越重大.另外,如果捉腰带线是在市场趋势已经发展了较长时间之后才出现的,那么,它的意义也更加重要.捉腰带形态的日文本名称来自相扑运动的一个术语:羚羊挂角.这个术语的意思是“抓着对手的腰带,将他推出圈外”.如果市场收市于黑色的看跌捉腰带线之上,则意味着上升趋势己经恢复.如果市场收市于白色的看涨捉腰带线之下,则意味着市场的抛售压力重新积聚起来了.

  上图所示,看涨捉腰带线1标志着上冲行情的到来.捉腰带线2很有意思.由于这条蜡烛线维持在前一周的低点之上,因此,它不仅与前一周的低点一起构成了一个平头底部形态,同时也验证了这个平头形态的底部信号.随着该形态的完成,市场便开始上涨,直至数周后遇到一个孕线形态,这轮行情才结束.

  上图中,流星线的出现,是市场遇上麻烦的第一个征兆.流星线的下一天,是一根看跌捉腰带线,它证实了市场顶部的形成.在下一周里,我们又碰到了一根看跌的捉腰带线,这反映出市场潜在的疲弱性质.

  向上跳空二只乌鸦

  如图6.30所示,为向上跳空二只乌鸦形态(瞧,这个名称多拗口).“向上跳空”指的是图示的小黑色实体与它们之前的实体(即第一个小黑色实体之前的实体,通常是一根长长的白色实体)之间的价格跳空.在图示的形态中,两个黑色的小实体自然就是“两只乌鸦”.两个黑色的小实体好象是栖立在高高的树枝上的两只乌鸦,它们不祥地向下凝视着.从这个形象的比喻来看,显而易见,这是一种看跌的价格形态.在理想的向上跳空两只乌鸦形态中,第二个黑色实体的开市价高于第一个黑色实体的开市价,并且它的收市价低于第一个黑色实体的收市价.

  这个形态在技术上看跌的理论依据大致如下:市场本来处于上升趋势中,并且这一天的开市价同前一天的收市价相比,是向上跳空的,可是市场不能维持这个新高水平,结果当天反而形成了一根黑色蜡烛线.到此时为止,牛方至少还能捞着几根救命稻草,因为这根黑色蜡烛线还能够维持在前一天的收市价之上.第三天的行情又为市场抹上了更深的疲软色彩:当天市场曾经再度创出新高,但是同样未能将这个新高水平维持到收市的时候.而且,更糟糕的是,第三日的收市价低于第二日的收市价,如果市场果真如此坚挺,那么,为什么它不能维持新高水平呢?为什么市场的收市价下降了呢?这时候,牛方心中恐怕正在惴惴不安地盘算着这些问题.思来想去,结论往往是,市场不如自己当初指望的那样坚挺.如果次日(也就是指第四天)市场还是不能拿下前面的制高点,那么,我们可以想见,将会出现更低的价格.

  还有一种与向上跳空二只乌鸦有点瓜葛的蜡烛图形态,其外形与向上跳空二只乌鸦形态有一定程度的相似之处.但是,与向上跳空二只乌鸦形态不同的是,在上升行情中,这类形态是看涨的.正因为如此,它就成了为数不多的蜡烛图持续形态的一员.这种形态称为铺垫形态(右图所示).铺垫形态发生在牛市行情中,是一种看涨的持续形态,在这个形态中,头三根蜡烛线与向上跳空二只乌鸦形态相似,但是此后,又跟了一根黑色蜡烛线.如果接下来的一根蜡烛线是白色的,并向上跳空,向上超过了上述最后一根黑色蜡烛线的上影线;或者这根白色蜡烛线的收市价高于最后一根黑色蜡烛线的最高价,则形成了买入信号.在铺垫形态中,可以有2根、3根乃至4根黑色蜡烛线.相对而言,向上跳空二只乌鸦形态和铺垫形态都是很少见的.

  上图所示,是一个典型的向上跳空二只乌鸦形态的实例.二月上旬,先是一根长长的白色蜡烛线,后面飞来二只乌鸦.本形态的出现,中止了从一个月之前开始的上涨行情.

  上图所示,是罕见的铺垫形态的一个经典实例,在这个实例中,先是一根坚挺的白色蜡烛线,后面跟着一个向上跳空的黑色蜡烛线.接着,又出现了另外两根小的黑色蜡烛线.这群蜡烛线与最后的那根白色蜡烛线一起,构成了图示的铺垫形态.请注意,本形态同向上跳空二只乌鸦形态其实并没有太大的差别(前面我们曾经交代,在铺垫形态中,也可能仅仅出现两根小的黑色蜡烛线,而不是三根,如此一来,这类形态与向上跳空二只乌鸦形态就更没有什么两样了).铺垫形态与向上跳空二只乌鸦形态主要的区别在于,在本形态最后,出现了一根白色的蜡烛线,使本形态摇身一变,成为一个看涨形态.根据以上分析,我向您建议,当向上跳空二只乌鸦形态出现后,应当在该形态的第二根黑色蜡烛线的最高点上方设置止损保护指令,以防备市场收市于该水平之上.

  三只乌鸦

  在向上跳空二只乌鸦形态中,包含了两根黑色蜡烛线.如果在类似的形态中,连续出现了三根依次下降的黑色蜡烛线,则构成了所谓的三只乌鸦形态(图6.35所示〕.如果三只乌鸦形态出现在高价格水平上,或者出现在经历了充分发展的上涨行情中,就预示着价格即将下跌.有的时候,三只乌鸦形态又称作三翅乌鸦形态.日本有句俗语:“好事不出门,坏事长翅膀”.拿这句话来形容这“三只翅膀”的乌鸦,那是再恰当不过了.正如该形态的名称所示,三只乌鸦指的就是这三根黑色的蜡烛线.这三根黑色蜡烛线勾勒出了这么一幅不祥的景象:一群乌鸦栖落在一棵枯朽的大树上.因此,三只乌鸦形态具有看跌的意味.从外形上说,这三根黑色蜡烛线的收市价都应当处于其最低点,或者接近其最低点;每根黑色蜡烛线的开市价也都应该处于前一个实体的范围之内.另外,分析者可能还希望“三只乌鸦”中的第一根黑色蜡烛线的实体,居于它之前的那根白色蜡烛线的最高点以下.

  下图为美元指数,就是一个三只乌鸦形态的实例.6月15日是三只乌鸦中的第一只.这三只乌鸦有个很有意思的地方,第二根黑色蜡烛线和第三根黑色蜡烛线的开市价均分别处在前一根黑色蜡烛线的收市价的水平上,或者与之非常接近.这种情况就称为三只乌鸦接力形态.人们认为这种形态特别疲软,不过,这是一种非常罕见的形态.

  反击线形态(约会线形态)

  当两根颜色相反的蜡烛线具有相同的收市价时,就形成了一个反击线形态(也称为约会线形态).

  左图所示,是一个看涨反击蜡烛线的例子.本形态出现在下降行情中.在这个形态中,第一根蜡烛线是一根长长的黑色蜡烛线.在第二根蜡烛线上,市场的开市价急剧地向下跳空.到此刻为止,熊方觉得信心十足.但是马上,牛方发动了反攻,把市场推了上来,使价格重新回到了前一天收市价的水平.于是,先前的下降趋势的马头就被勒住了.

  我们不妨把看涨反击形态同看涨刺透在形态上作一番比较.如果您还记得的话,刺透形态与本图所示的看涨反击线形态一样,也是由两根蜡烛线组成的.它们之间主要的区别是,看涨反击线通常并不把收市价向上推进到前一天的白色实体的内部,而是仅仅回升到前一天的收市价的位置.而在刺透形态中,第二根蜡烛线深深地向上穿入了前一个黑色实体之内.因此,刺透形态与看涨反击线形态相比较,刺透形态是一种更为重要的底部反转信号.尽管如此,正如下面列举的一些实例所显示的,我们对看涨反击线形态还是不可小觑的.

  从外形上看,看涨反击线形态与看跌的切入线形态(参见第四章,图4.31)也有相像之处,它们之间的区别是,白色的看涨反击线比切入线形态的白色蜡烛线更长.换句话说,在看涨反击蜡烛线上,市场在开市时急剧地向下跳空,然后市场再向上反弹,回升到前一天的收市水平;而在切入蜡烛线上,市场在开市时只是稍稍下跌了一些,然后便回升到前一天的收市水平.

  右图所示是一根看跌反击蜡烛线.这种形态属于顶部反转形态,当它出现时,将阻止之前的上涨行情.在这种反击线形态中,第一根蜡烛线是长长的白色蜡烛线,保持了牛市一贯的上升动力.在下一根蜡烛线上,市场在开市时向上跳空.但从此时起,熊方挺身而出,发起反击,将价格拉回到前一天的收市价的水平.

  如果说看涨反击线形态与刺透形态有渊源的话,那么,看跌反击线形态与乌云盖顶形态也有类似的关系.在看跌反击线形态中,第二天的开市价高于前一天的最高点,这一点与乌云盖顶形态是一致的.但是,与乌云盖顶形态不同的是,这一天的收市价并没有向下穿入前一天的白色蜡烛线之内.由此看来,乌云盖顶形态所发出的顶部反转信号,比看跌反击线形态更强.

  在反击线形态中,一项重要的考虑因素是,第二天的开市价是否强劲地上升到较高的水平(在看跌反击线形态中),或者是否剧烈地下降到较低的水平(在看涨反击线形态中).其核心思想是,在该形态第二天开市时,市场本来已经顺着既有趋势向前迈了一大步,但是后来,却发生了意想不到的变故!到当日收市时,市场竟然完全返回到前一天收市价的水平!

  上图所示,5月29日是一根长的白色蜡烛线.市场本已于一周前开始形成上涨行情,这条蜡烛线就为这段上涨行情增色不少.5月30日,市场在开市时剧烈上涨,充分印证了上述上升趋势.然而,从此往后,市场在当日剩下的交易时间里走的都是下山道.到当日收市时,市场己经完全跌回到前一天收市价的水平.于是,5月29日和30日这两天,就构成了一个看跌反击线形态.

  如上图所示,随着1989年3月的看跌吞没线形态的出现,市场一泻而下.几个月以后,图示的看涨反击线形态撑住了这场暴跌.请记住,对于所有的趋势反转指标来说(比如说反击蜡烛线形态),它们实质上揭示了趋势即将发生变化.这并不意味着价格将掉头转向相反的方向.这里的实例正好说明了这一点.通过这个实例我们看到,图示的底部反转形态发出信号,表明之前的趋势已经结束,于是市场从下跌转为横向延伸.本实例还说明,在反击线形态中,第二根蜡烛线的收市价未必一定与前一天的收市价完全一致,才能够形成有效的反转信号.

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